这波暴跌中避险天堂已经不复存在了在最近一轮股市暴跌中

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在最近一轮股市暴跌中，典型避险资产的表现却并不“出色”。

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本轮全球股市暴跌的迅猛程度，是2011年以来难得一见的。据彭博统计，自1月26日触及历史峰值至上周五，全球股指市值已大举蒸发5万亿美元。

然而，黄金、日元和国债这类传统避险资产并未“一飞冲天”。

1月26日至今，黄金价格反而累计跌去2.5%。

港股和沪指在周五分别创2008年10月及两年最大周跌幅。

日本股市上周颇为惨烈，周二一度狂泻7%，创1990年以来最大单日跌幅。当日东京证交所MOTHERS指数期货触发熔断机制。日经225指数上周累计跌去8.1%。东证指数跌去7.1%。

美股方面，标普500指数一周累计下跌5.2%，道指累跌5.2%，纳指累跌5.1%。道指和标普500指数双双进入回调区间，悉数回吐年初以来所有涨幅。

欧股创2016年以来最大单周跌幅，德国股指确认陷入技术性回调区间。

上周一“闪电崩盘”之后，市场把“原爆点”归结于量化算法的强制抛售，以及衡量市场波动的“恐慌指数”VIX暴涨导致波动性衍生品巨量空头平仓。但经过周四大跌，华尔街将矛头指向了交易者本身，认为“罪魁祸首”正是投资者主动抛售。

高盛研究发现，很多过往例子显示回调(幅度10%-20%)只是暂时的，并不会演变成与经济疲软相关的熊市。二战后有过14次熊市，牛市出现10%以上回调次数达到22次。

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